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我为什么不买RRSP
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, H$ G4 a! J5 h* t( B众所周知,投资RRSP可以减少当年纳税额,其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说,好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上,如果你是投资高手的话,RRSP帐户就会成为一个障碍,不但收入会减少,而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧:" b6 S* G( W1 I8 h
* n3 Q. [0 V2 o f. ~3 _: [1. 假设某人炒股,年收益为15%。存入RRSP时税时,税率36%。取出RRSP时税率25.25%。
2 f, S: v1 E+ U- M+ n# q* k2. 该人现有一万元,计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。- S- f, s$ O/ v7 a
3. Margin 利率7%,每年有半年时间动用Margin。. ]4 q" {1 [0 k5 z7 B: z0 j
4. 这里要说明:投资收益是只收50%个人收入税的。) \9 `6 u0 o% j) ~
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计算结果如下:4 E$ P9 T% [) l: d7 G+ T
% h* @: t( Q4 \' r2 y8 mRRSP帐户 _* y/ V- l! Q8 _
10年后帐户余额:10000 X (1.15)^10 = $40,455.573 E S, r$ H' \ c
交税后取出:40455.57 X(1-25.25%)=$30,240.54
% d8 f3 b" q: \ K总计纳税:$10,215.03( C# V' n6 Z! O
7 d) S4 m. J; z5 u$ y- J4 V+ ], W
Margin Trading 帐户:8 Q( _$ z( f- h2 s; L
一万元税后余额:10000 X (1-36%)=$6,4003 I P7 m7 N0 ?
10年后余额:6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.23
7 \& N* f2 E, f: b总计纳税:$12,1304 ?- k7 G/ S: C/ s1 ?
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从上面计算可以看出,Margin帐户的余额比RRSP多5.3%,如果收益率增加,这个数字也会增加。其原因有二:一是提取RRSP时,要按个人收入纳税,比投资收益多纳100%的税。就这一点来说,加拿大政府通过RRSP多收了100%的税。二是RRSP有好多限制,不能用Margin,不能做Option,不能做汇市等等。也就是说:资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了,Option和汇市的扛杆要大好多。当然,扛杆大了赔钱也赔得多,但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱,还是不投得好,存银行安全。
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另外一个应该考虑的问题是:RRSP使资金的流动性大减,投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。
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: f7 P/ H6 l: b综上所述,对于擅于投资的人来说,RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。
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+ n. [* j. I/ J' @9 e2 L) T5 F: r: T[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ] |
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