 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
|
随便写写
7 |4 J6 O' s8 W+ Z# e" r- D9 ^ \0 g* ~: r2 H9 c
, }, W6 w9 O5 ~* M8 i% ?4 R& l ~
看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，2 ~5 J! t4 r. \8 k* o# r, x
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
0 Y$ |+ K, U9 V1 u5 O( E* I有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
+ v/ {! q j1 E6 K# {% s公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务- a9 g( Z* Y5 k! [, Z
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
$ {% S" ]& X/ a d2 t1 s+ N! n；+ e% G1 s" g: ?) o2 E( {
2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
8 K0 t t0 H! B+ | q! D3 Crading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
, a Y# N- W# C1 P而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM6 G6 ~( w# a B l8 b q9 m/ R n
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一2 c) q' J! n& s$ G$ `
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
! S* l; V3 I' h& e* \5 m: f* }- @$ Y& I. `% Z" i* `- p# O' | S1 E' q
在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。5 [7 k' |2 A" b) R7 N
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。; }% T0 Q* a8 I; v
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）3 i. K% ?% U x8 \. N! Y4 z0 O8 [
6 S* r- O2 j" X5 A6 q
下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
X0 X+ {+ N, z, t# f0 p! Q交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀: k/ X* h& z' D9 B4 ~# Z5 [5 A2 r
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。) d) K4 a) u% Y: ]
! u3 w! M; Y* @% p3 o& \, g
第一，相对强弱
- z9 s. C1 g3 A. X我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
! ^4 {5 k! D# X+ v# P后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
" k7 ~1 Q9 `: o6 [% i8 G2 g: E况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。) o6 i5 |4 m- K: W5 A& G
: O! M7 c9 u$ X0 {9 }8 v
其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
8 w# S: T2 U4 j/ K+ Q, n跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就0 s* C# b" V$ B8 n; ~ r1 K
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）: [ I4 s$ j7 y5 Y2 f, L2 R
) e g% }& Z/ m! R- U9 O
策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的0 p/ E+ k9 w \, K0 }' x8 d4 ?
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在8 X: \' j, f1 L5 H
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么' A6 S/ A- A& p9 B1 _5 T3 S% F
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
# ]7 ^1 l' t9 P$ Y7 P道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天8 r, h) V6 H, z4 }; x
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
% L6 F8 H& V3 F: z+ q8 D9 Y: g$ q让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
6 U/ ]4 Q# ~$ W6 |3 S u( b* A家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
F* j: p% b7 ^7 a. v: f0 l
. `& H ?3 @8 H c+ m( `6 T说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
7 c; y; L q. Z! Y1 a要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
3 z. L3 d! K6 c# p3 Q2 ^得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！: a& j6 ~' K$ i3 f* Y
" N+ a9 W' C6 @; g4 r
对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了" Q* l: O# w- G9 X0 a9 v
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个/ U- |4 r" s/ P; k: C
策略。 I. l0 F0 l: g$ _* S
7 b# A5 \2 [$ f0 M( [" Z8 J第二，大势和投机( |5 f5 v# p7 P
# Y% y% l9 U0 A& v6 S
说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较+ t0 G% B7 w) Q# u" @# q
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
& @" h5 _1 w' ?$ D, i这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在+ s5 {! R- a! F7 [
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
9 j' \2 H6 w ^6 p. A+ v6 [(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是 [ b, ?# N; c6 ~/ A4 \% l
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，4 ?9 b# d/ o0 S( b5 h% w! u
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
. Q" O0 `& M- o% s, G1 Q: M" p. x的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
, c1 I! d, ?* E观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
& l. v7 S% V; H, p% n& \! Z& Z- y. m4 p. M1 F) B+ r ~% _
第三，集中注意力- V$ r: u; D3 A7 i
) r: {, n9 l0 ]9 S, [
这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票+ @" c0 e0 u! f2 A3 u0 j) c
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
3 b7 R6 U5 [% s$ M+ V* r做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都6 S, ^' L. A/ \# R. O
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
- P2 P- u3 g; n？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
1 c8 M' {1 G$ h, M! [& Dｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。. b v9 u0 z+ R2 l% R$ y: r: a6 t
F1 }5 j% t! `
到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
" r b1 P" i6 h: A; u: _, m% c7 {drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又$ h! X, C. D& u/ Y8 [/ N: S
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
. P r4 j" K+ u R5 J# K了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
/ t' w1 u- d# H! _+ [" ?* X* A/ x% Z5 P" b
怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你+ X+ U5 C6 J6 N
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
/ j$ s% ~4 u. d7 x% j破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况5 O+ g4 ]' f, p8 w/ v
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
0 `* L. i9 z9 T& @8 X但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
) o+ N0 j" l# r$ F) u" J7 b+ U% i个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
% r* ]. {: A' O4 X1 b怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖0 ^( k( i# i T
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话1 ?) O# z5 J- S+ k, {! g* f9 a D
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住* O" N$ L1 z) G( T9 q
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
D g, K1 \/ x! x; l8 h6 L' y时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就: R8 K' |5 q- D" ?
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
/ r D" k1 E2 ^$ B+ p% |8 V( \0 {6 N I+ M* @/ T
第四，Long oversold, short overbot stocks
/ z) c' c& f, B9 z4 H) u1 U& {
这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期$ L( n; H) w8 Z
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
0 W v, J2 k" a& X% P+ o排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
: N& M5 b; ~0 j0 Z( I- L有包容性．( O P3 r$ I* i# C& I8 U; q. ` I
+ y. |7 [: G0 T* V5 p1 V3 z
他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
5 ?3 C# i- C+ `- k# N8 t特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性- U' | p9 e0 M1 S
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到" b4 m5 l# C& a2 o- I7 a
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care3 i1 Z3 ]0 { M' b$ E, c {
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
; K5 \3 n3 D) s" P+ {& \将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话- t0 _" N1 r6 Q
，就会知道情况怎样了．1 [- l8 G: A2 ~0 Z$ Z& @" \
8 T4 H& h- S& E( D/ m! ]9 N' G O那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
3 v- K& B1 w6 e0 Q. h就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
7 _( F. R! V# r; I K8 }9 Y* @& V２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．( t2 I3 b$ X+ w6 k, z; _
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身$ X P! L. e# Y2 L- o( H
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非4 K- u0 {9 a1 h. u) q
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
) q* J- Y/ D7 x+ t是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过( e% _/ P% {6 P8 c$ `( F
高，不然就有Jesse' d* F2 W+ d' t* d3 `
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
U/ Y( l! I# r个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，5 N( s. v/ a9 q# f8 s; n
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
: s7 I( Y# G3 u$ N2 G+ P t4 L& Z6 ?
Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
$ H: j! a0 T! s' {! V* q% ~6 vold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．2 ?3 w( X! v' i) R$ v
4 U! i; t ^. U4 M n
其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的4 p- R. V) B( M5 H
" P, I& f7 I* U. T
: O2 E* Y# Z; |3 }( i第五，pivot point4 r/ G; e( _! f3 A1 `% p+ u- b
V0 \$ x) r2 P' ]) c/ I对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入8 O, j6 J' Y9 E/ U, n
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
4 ~1 ?7 [0 K' M然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
* G: I6 N1 O& _1 n. r% G相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
5 v; L6 V7 u J$ x1 p0 l( U8 _8 S
4 L) W; J6 ?$ U7 }' {% n这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交$ B% d6 ?# B- t: {$ c, o
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
4 U. U- o/ r& T+ @& w4 N就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你' Y9 ~$ [/ K9 w2 o+ @& R1 Z
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
/ e- \. {& D& d1 u始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%! k; ^ X( k9 D' I; H: u
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
8 E; N4 o$ V9 Z8 k! M会杀入。其实这个还是很简单的。
4 u9 q' H6 W: H- I0 I% `+ S1 k8 w! N. w1 I8 e Y; t
2 p" o: j+ y- e# I7 d
9 n X/ _7 q1 H' l+ `第六，风险和收益
: J1 ?( y' `4 q9 y+ l6 R6 o9 N9 Y4 X) g- A" c
我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录; N0 ^" F& n5 P8 F, z4 w; M9 u' a1 _
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机
9 A& |, O. P. l! T7 v j, ^+ S者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么9 X) [" e; J2 E% W* y Q% S
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那9 B5 b) }4 Y9 p) R* N3 _
就是控制风险，扩大收益。）# K8 H& m) ^: X7 B9 K
$ P, d/ d5 l9 F9 e9 Q# l; j% T我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
% f* }+ v& ~, Y5 B9 N2 J股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的* M0 r' m1 f) ]& i& f) M( m
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这& F! x# {4 S7 `5 X$ A
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level0 T4 G9 x* }% b. v3 j$ }
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是" n# U" ?4 R f0 a9 K% q, d- c
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理% y) a+ L6 z' w, S/ F
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然% l4 e& w1 T5 b/ y9 J7 X; P
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。; ], U# @, R! |+ Z9 n% Z
/ W& n7 @0 B U( g- Z
我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。) Y/ |! P; X, S) \
+ Z! q6 c# z, j我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
$ u8 o6 o4 j j8 J5 S# \4 n, X# d4 i9 V8 j! q1 U. ?
第八, 一剑封喉
) l/ N9 l3 A: y
- I; L, r# ?$ A, t其实写了这么些: N7 K: |% q8 d( |# r' D0 H
# y" l& Q$ ] \: X$ T下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
f( q4 K( \% A' V: T5 ~点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
. B: G- Y8 |! o4 N' C, l。 |
|
狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
