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我为什么不买RRSP. s( }9 e; R f/ T9 k# {! v$ n
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众所周知,投资RRSP可以减少当年纳税额,其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说,好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上,如果你是投资高手的话,RRSP帐户就会成为一个障碍,不但收入会减少,而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧:
2 Z: e1 O5 d# ~
# o) H* a* d; c$ @ [2 Y7 {6 B1. 假设某人炒股,年收益为15%。存入RRSP时税时,税率36%。取出RRSP时税率25.25%。
5 i( N2 ^1 z3 C4 l0 V6 s2. 该人现有一万元,计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。
* T9 G/ ]3 }) g" F3. Margin 利率7%,每年有半年时间动用Margin。
8 {3 O5 ^7 B- t4 u& R9 ?! t" a+ R/ n4. 这里要说明:投资收益是只收50%个人收入税的。
6 F+ _/ s7 Q# V4 [+ g
A6 Q. Y1 T- Z计算结果如下:: o$ J" J& N) R5 H
: E& n$ q7 r- Q2 _RRSP帐户' h7 i8 z" ?: J$ |: v( k8 s& X3 \
10年后帐户余额:10000 X (1.15)^10 = $40,455.57
0 F. v% Q- E8 [* P8 O交税后取出:40455.57 X(1-25.25%)=$30,240.54 `& z* @7 t. ~) y( _( p# K0 ?
总计纳税:$10,215.036 e- Q, L5 O( k$ y I) n
+ R+ t: ~7 t+ C4 B; l+ [Margin Trading 帐户:
5 ?$ v' Z; M S# P一万元税后余额:10000 X (1-36%)=$6,400/ M- @; E2 B- Q/ O
10年后余额:6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.23
8 P7 {5 N6 Q7 X7 Y0 W6 w总计纳税:$12,130
6 \) m7 N2 s e3 x- `3 Z
) z& D; _4 Q4 q( I- k n! k从上面计算可以看出,Margin帐户的余额比RRSP多5.3%,如果收益率增加,这个数字也会增加。其原因有二:一是提取RRSP时,要按个人收入纳税,比投资收益多纳100%的税。就这一点来说,加拿大政府通过RRSP多收了100%的税。二是RRSP有好多限制,不能用Margin,不能做Option,不能做汇市等等。也就是说:资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了,Option和汇市的扛杆要大好多。当然,扛杆大了赔钱也赔得多,但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱,还是不投得好,存银行安全。( P" ~; \% \0 N! V0 K7 D* i: K7 K
9 l; s! W* y0 G5 X# j" E2 Z9 s" m另外一个应该考虑的问题是:RRSP使资金的流动性大减,投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。' k4 {# V. {9 B! Q- o, g! z) n/ p
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综上所述,对于擅于投资的人来说,RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。1 C3 q1 P# k" J: Q8 c% S4 E7 V' `! n
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[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ] |
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