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我为什么不买RRSP! E8 T* m- u/ c9 u
9 k, c3 U; D8 J$ Q众所周知,投资RRSP可以减少当年纳税额,其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说,好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上,如果你是投资高手的话,RRSP帐户就会成为一个障碍,不但收入会减少,而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧:6 X7 a2 i5 U. s3 b, ]0 C
; R7 n. {8 O. a7 H! T1. 假设某人炒股,年收益为15%。存入RRSP时税时,税率36%。取出RRSP时税率25.25%。
3 ~' C. I% n/ \5 W c! e2 Y: u, N2. 该人现有一万元,计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。
7 ]1 h$ u' d5 y# x3. Margin 利率7%,每年有半年时间动用Margin。: S. [, e7 n% ?: ^
4. 这里要说明:投资收益是只收50%个人收入税的。
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计算结果如下:
! M1 e P; B+ A# [: X% m8 |' F- }: h! B6 A: |% w
RRSP帐户
$ h% \' c; Q: e- W; b7 ?6 |: j10年后帐户余额:10000 X (1.15)^10 = $40,455.57& {2 F a$ T% H: M6 @! a: N
交税后取出:40455.57 X(1-25.25%)=$30,240.54, D% N: I) ?( I+ \: e7 D. R
总计纳税:$10,215.03- S, n8 Q- L! f8 h
4 L5 d# z9 ]3 s0 J8 @! f
Margin Trading 帐户:
- |, c' R, L8 V: o- o' ]( ^一万元税后余额:10000 X (1-36%)=$6,400( O( b- X9 x4 h) `; ]
10年后余额:6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.23+ O* H% f/ x5 [, [6 s8 { T
总计纳税:$12,130
. H2 z3 o" ]9 A/ S3 ~6 c6 E9 P2 b z1 R3 ]2 F
从上面计算可以看出,Margin帐户的余额比RRSP多5.3%,如果收益率增加,这个数字也会增加。其原因有二:一是提取RRSP时,要按个人收入纳税,比投资收益多纳100%的税。就这一点来说,加拿大政府通过RRSP多收了100%的税。二是RRSP有好多限制,不能用Margin,不能做Option,不能做汇市等等。也就是说:资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了,Option和汇市的扛杆要大好多。当然,扛杆大了赔钱也赔得多,但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱,还是不投得好,存银行安全。
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! K# K8 o) x' p: h9 ~7 U另外一个应该考虑的问题是:RRSP使资金的流动性大减,投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。
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综上所述,对于擅于投资的人来说,RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。/ k1 n, b: t0 M5 c g( }/ T& w
/ ~! m9 N; w9 S* \[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ] |
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