炒股随笔（3）谈谈技术分析。

WST · 发表于 2009-1-14 15:11

1. 各种最基本的技术分析方法,包括: K线图, 曲线形态分析(阻力和支持, 头肩底, 双底等等)，波浪理论，趋势跟踪（平均移动线）和市场特征分析（如震荡指标，成交量，恐慌指标vix ）. 各种买进卖出指标可有上百种.

2。即便熟练地掌握了以上各种技术分析方发，也难以在股市交易中获利。大多数股民不了解在应用时有很多注意事项. 下面谈谈我本人看法和经验。也请明白人批评补充。

3。技术分析方法是一种工具。由于目标对象不同，使用的工具也应因时因地制宜。譬如，道指常在一定的区间范围内波动，宜采用型态分析法，而能源，中国股指多有比较明显的趋势运动，采用平均移动线会较为有效。

4. 支持技术分析的一条假设是牛顿第一运动定律在股市中的推广:”在没有外力的作用下, 股价将沿着现有的规律运动”. 如果涨,会继续涨,跌则会继续跌, 如果在区间内振动, 则会继续保持箱体振动. 因此,研究当前的股市节拍非常重要. 但是, 股市并非风平浪静, 由基本面和消息面来的外力不断地冲击市场, 当冲击力的强度足够大时,必会改变股价原有的变化规律. 股民应该训练随时应变的能力, 掌握先机.

5. 股市中有明显的羊群效应, 很多个股常跟大盘走, 世界各地很多股市也常受美股影响. 对那些缺少独立行为的股票,技术分析的有效性就会大打折扣. 譬如说,香港恒生指数常跟美股走, 用技术分析判断其走势多难奏效. 而上证指数, 其独立性很强, 效果会好多. 对于美股S&P指数，石油，黄金，各板块的龙头股，汇率，债券均是技术分析的用武之地。

6。一项非常重要，但为大多股民所忽略的要点是所选用的技术分析方法不但要看对象，而且要看自身的心性。正如选用兵器，一员五大三粗，虎背熊腰的莽汉，适合用开山斧，流星锤，可练金钟罩，铁布衫的功夫，而对于一位窈窕美媚，兰花指，越女剑会是较好的选择。虽然体格对炒股没有什么影响，但是心性的不同却有重要的影响。举例来说，的对于所买股票下跌，股民有两类不同的反应，第一类股民看到股票下跌会感到很不舒服，而且担心股票会继续下跌，缺乏耐心，常有赶快卖掉以求解脱的冲动。第二类股民看到股票下跌虽也感到不舒服，但包有希望，盼能再涨回来，要他卖掉，犹如割肉，不到万不得已，决不会轻易脱手。如果你是第一类股民，止损对你来说，轻而易举，甚至是必然的，要你不止损都难。恭喜你，很多类型的需要止损的技术分析方法适合你。不过，你要效仿股神巴菲特，必然东施效颦。如果你是第二类股民，止损对你来说，就是割肉，很难实施，按西方流行的“cup with handle" (How to make money in stock market, William J. O’Nell)买入方法应与你无缘，而价值投资法，捕捉沉底鱼，大黑马可以发展成你的专长。很多人试图改变自己的心态，我以为不是一种明智的举动，甚至是有害的，所谓江山易改，本性难移。决定你交易的往往不是你的理性，也常不是你的计划，而是你的潜意识。

7。很久以来,我常思考一些与技术分析有关的问题, 举例如下, 大家可有看法和见解:
1) 股票涨跌决定于供求关系, 如果你认为技术分析有效, 那么它和供求关系有何联系?
2) 技术分析必须结合成交量, 为什么成交量如此重要?
3) 人们常说, 技术指标往往见光死, 你是否同意, 为什么?

一路发 · 发表于 2009-1-14 16:56

ShaFa

一半清醒 · 发表于 2009-1-14 17:48

看来楼主对股票市场研究颇深。

参和几句，各个技术几乎都有准确的一面，每个技术指标也都不是万能的。所有的TA 应该给FA让路，也就是说后者是决定性。个别时候PA对市场的影响不可忽视。

俺是野路子，对问题的看法可能太肤浅。

以上文本借助www.InputKing.com在线中文输入法输入

紫光 · 发表于 2009-1-17 10:00

这么好的文章为什么顶的人这么少？
关于技术分析，各人采用不同的方法，但决不能只采用一种方法，而必须是一个组合。因为一种方法、一个指标往往会产生错误的信息。话说回来，太多也不行，各种技术指标价一起有几十种，个个都看告诉你的是不同的故事。
所以找到自己适合、理解的技术分析方法非常重要。

要出门，回来再续，如果有人回复的话。

ming · 发表于 2009-1-17 11:49

感谢楼主的精彩文章.

信马由缰 · 发表于 2009-1-18 13:41

好文章，赞一个。

关于技术分析与供求关系的联系我是这样理解的：
技术分析是试图预测未来供求关系的手段，方法或工具。

老杨 · 发表于 2009-1-18 21:47

原帖由紫光于 2009-1-17 10:00 发表 & z' {- X( D# j
这么好的文章为什么顶的人这么少？
2 Z7 W4 u2 A& j" r关于技术分析，各人采用不同的方法，但决不能只采用一种方法，而必须是一个组合。因为一种方法、一个指标往往会产生错误的信息。话说回来，太多也不行，各种技术指标价一起有几十 ...

如果使用回帖可见，回帖就会大大增加。

WST · 发表于 2009-1-20 09:58

原帖由 信马由缰 于 2009-1-18 13:41 发表
- }6 w% J4 o4 y好文章，赞一个。
0 k  y- x  V4 U  a5 i3 \1 ^0 S
5 R5 ^" y% Q- I5 P  i9 G关于技术分析与供求关系的联系我是这样理解的：
' m4 @8 q  k5 L$ C$ @! L技术分析是试图预测未来供求关系的手段，方法或工具。

谢谢回答，我想进一步问一下为何技术分析可以预测未来供求关系，它又是如何做到的？
譬如说，前段时间论坛中争论K线重要指标穿头破脚。在上涨趋势中遇到应为卖出信号。我的问题是：为什么？为什么这种信号出现就会影响供求关系，买家就会变多。为何在上升中的回调不是买进机会？买家会增加？这种技术指标在预测未来股价的变化是属于经验之谈，或是有一定的理论依据？

Rapala · 发表于 2009-1-20 13:29

2) 技术分析必须结合成交量, 为什么成交量如此重要?

我炒股一般看大势，然后选板块，再然后选个股，技术分析为辅。但是成交量是我分析的最重要指标。成交量不会骗人的，虽然有庄家的对倒，但是还是可以看出真伪的。一般下跌缩量就是惜卖的表现，是短期买入最佳时机。

信马由缰 · 发表于 2009-1-20 14:57

原帖由 WST 于 2009-1-20 09:58 发表 8 }7 S& A( K* c4 [/ e4 `

1 Q- d1 v7 c @/ c$ c0 P谢谢回答，我想进一步问一下为何技术分析可以预测未来供求关系，它又是如何做到的？
n9 F5 U& Z: x5 X譬如说，前段时间论坛中争论K线重要指标穿头破脚。在上涨趋势中遇到应为卖出信号。我的问题是：为什么？为什么这种信号出现 ...

我目前仍处于探索阶段，下面是我的理解：

1.股票操作是一种可能性的艺术，不存在如果A就一定B的逻辑，只能说如果A有可能B，或有很大的可能性会出现B。这就是为什么有人说技术分析有用，有人说没用。我的看法是技术分析是有用的，关键是你怎么用。对各种分析方法或指标，最好能即要知其然，也要知其所以然。
2.虽然TA是有用的，但正如清醒所言起决定作用的还是FA，更准确地说是大多数人对F的理解或期待。在很多情况下这种理解或期待和真实的F是脱节的，而且这种脱节的时间可能长于你的预期。这就是为什么有人说FA没用，也是为什么太专注于FA或太专注于基于FA的逻辑思维COST YOUR MONEY.
3.技术分析是试图预测未来供求关系，而不是影响供求关系。但是某种方法用的人多了，的确会影响供求关系。这就是为什么有些方法会见光死。
4. 技术分析是如何预测的呢？这个问题无法一概而论。各种方法基于的原理都是不同的，或基于市场趋势，或基于多空力量对比，或基于大众心理，或基于历史的概率统计。所以只能是case by case.
5. 具体到穿头破脚这个形态，它是一个趋势反转信号。上涨趋势中的穿头破脚和下降趋势中的穿头破脚的道理是一样的，那么就以上涨趋势中的穿头破脚为例：第一根短阳线和第二根K线的高开意味着以前趋势的延续。第二根K线最后回落成阴线，而且是大幅度的回落，以至于阴线实体覆盖了前一根阳线实体的全部，说明盘中多空力量发生了大的改变，通常意味着something happened。改变的幅度之大提示着趋势的逆转。至于说为什么它是反转而不是回调，这就回到了第一点所说，股票操作是一种可能性的艺术，确切地说应该是根据历史经验反转的可能性大于回调。

理解的不一定正确，欢迎指正。

紫光 · 发表于 2009-1-20 16:04

原帖由 WST 于 2009-1-20 09:58 发表
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9 U3 l+ w6 p" o: b) R; E; @' |4 C谢谢回答，我想进一步问一下为何技术分析可以预测未来供求关系，它又是如何做到的？5 }7 J& p8 O: [8 g* B' a
譬如说，前段时间论坛中争论K线重要指标穿头破脚。在上涨趋势中遇到应为卖出信号。我的问题是：为什么？为什么这种信号出现 ...

人群效应，因为大家学的都是那一套理论。因而造成这套理论被广泛运用，由此而产生的结果是被实践证明。于是更多的人去学习这套理论。

紫光 · 发表于 2009-1-20 16:10

这张图上包含了8种常用技术指标。
哪位有兴趣和经验的分析、分析，交流一下。

紫光 · 发表于 2009-1-20 20:23

没有人分析，不过市场已经证明了，这些技术指标说明反弹就在眼前。欧元从1.2847反弹到了目前的1.3附近。

shstock · 发表于 2009-1-21 12:50

我愚见:技术分析是统计学, 对历史进行统计后,预测后市可能的走法.
中国股市的技术分析指标绝大部分来自西方, 不过大部分技术分析指标仅仅与价格有关, 而成交量在分析A股时至关重要,这点我十分认同朱坚强, 特别是分析个股. 这是缘于A股交易制度.

shstock · 发表于 2009-1-21 13:06

供求关系是影响价格的关键, 预知供求关系是取胜关键.
影响供求关系有多方面因素: 基本面, 消息面, 政策面, 大环境,人为因素等
在不同阶段各个因素影响效果不一样, 分析的侧重点不同.
个人认为,A股个股短期走势受人为因素影响最大, 因此分析人为因素最重要. 如何分析人为因素呢?
通过分析得出结论后, 如何操作也是十分重要. 必须制定操作计划.

白水 · 发表于 2009-1-21 14:06

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