上周五美股连续第三个交易日下跌,上周各大股指终于迎来了喘息的机会。当天各大股指小幅低开,然后整个上午一路走低,但下午的触底反弹走势使得大盘收复了部分失地。收盘道琼斯工业平均指数下跌0.4%,标普500指数走低0.6%,纳斯达克综合指数下挫0.8%。罗素2000小型股指数和标普400中型股指数分别下跌0.5%和0.6%。与前一天一样,各大股指均收于盘中低点上方,但位于当日振幅的下四分之一附近。整个一周,道琼斯工业平均指数下跌1.6%,纳斯达克综合指数下挫2.0%,标普500指数走低2.2%。0 H9 T3 q, e! u2 U3 p& j
$ t* {2 \% q$ c& B' Y% x. b e 上周五下跌行情的一个有利因素是成交量大幅下降。纽约证交所总成交量较上一交易日下滑13%,纳斯达克交易所萎缩10%。成交量下滑使得标普500指数避免了出现连续第三个“出货日”。随着机构投资者暂缓卖出,纽交所量能撤回50日均值下方。纳斯达克交易所量能仍略微高于日均水平。本周我们将继续密切关注市场的价量关系,如果继续出现放量下跌的行情,对多头而言将是可靠的前期警告信号。; a- ~9 V5 A5 M9 b* G1 d& v( p
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上周五的下跌给我们呈现了一个期待已久的回调买进的机会。作为对最近建仓的U.S. Natural Gas Fund(UNG)的补充,我们又买进了First Trust Natural Gas Index(FCG)。UNG跟踪的是天然气期货的价格,而FCG仅仅由与天然气生产和勘探有关的个股组成。自从本月初突破一个水平价格阻力之后,FCG相对于大盘表现出了巨大的强势背离。本月迄今,FCG已经大涨11.4%,而相比之下标普500指数同期内仅上涨2.0%。我们在上周五买进了FCG,当时它回调至20日均线并出现反弹。上周五UNG平收,不过仍处于突破50日均线的射程之内。从下面FCG的日线图上可以看到我们的建仓点:% K1 K- d; J, u2 q2 |. Q
( w- c2 K- X' b/ A2 e! }/ ? 5 I3 u) `% @) C; u; `) \/ L 国债ETF开始出现资金净流入,可能意味着本周将出现短线交易机会。iShares 20+ year Treasury Bond Fund(TLT)目前正在测试前期高点的关键阻力,上周五收于4个月新高。由于TLT收于突破位上方数美分,如果它在今天的行情中轻微回调,在当前价位买进是可以接受的。如果只是做一笔动能交易的话,可以在TLT测试200日均线(大约100.40美元)的时候逢高卖出。对于这样的短线交易,需要设置严格止损。将止损设在97美元附近可以给TLT留出足够的“摆荡空间”,同时也使得止损位低于时线图上20日均线的短期支撑。请看下面TLT的日线图:/ `2 ?3 a$ j" F' t! N( I
( M2 \2 I1 o) j3 T/ j 4 {+ F6 c! Q- j# z) _) m& x& h 上周的回调使得标普500指数、道琼斯工业平均指数和纳斯达克综合指数今天开盘刚好位于20日均线的关键支撑。下面标普500指数日线图上的浅褐色线即20日均线:: S4 Z( J; W2 e4 \! J
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8月中旬和9月初,各大股指回调并短暂“底切”了各自的20日均线(粉红圆圈所示),但随后两次都创出年内新高。如果这次重复同样的走势,我们预计未来几天大盘将会比较平静,然后在周末前出现多头反转。很显然,我们无法确保这次回调到20日均线还会导致各大股指创出2009年新高,不过我们同样不能盲目地假定市场短期内还会继续向下调整。但如果市场未能像前几次那样轻松地止跌回升,我们可以认为是标普500指数20月均线的长期阻力在起作用。 ; v- m# L$ g7 w$ m) x, j" `" w; M+ M6 M
在超短期内,我们的立场基本是中立的,至少在我们看到各大股指如何对20日均线的支撑作出反应之前。然而,尽管目前我们对大盘ETF采取“等着瞧”的态度,对于表现出相对强势或弱势的个别行业板块ETF仍可有选择性地进行交易。做空方面来讲,石油相关ETF继续表现出相对弱势。我们将继续关注金融ETF可能出现的假突破。做多方面,我们看好天然气ETF表现出的相对强势,以及固定收益(债券)ETF的突破走势。同时,还应密切关注U.S. Dollar Index(UUP)的走势,它可能正在暗暗地构筑一个重要底部。最后,Semiconductor HOLDR(SMH)回调到了50日均线的支撑,如果大盘能够稳住,这可能是一个做多的波段交易机会。 " N- a* {- h$ Q" l& s4 y& a 9 K! Q* M8 J1 ]! E (本文作者:Deron Wagner of The Wagner Daily)