数只ETF可回调后买入

get8686 · 发表于 2009-10-13 08:05

　昨天美股跳空高开，开盘走势非常激动人心，但随后由于缺乏上涨动能，各大股指整个交易日大部分时间在一个极度狭窄的横向区间震荡。尾盘最后两个小时的一波卖压蒸发了各大股指的大部分涨幅，最后各大股指收盘涨跌互现。标普500指数连续第六个交易日上涨，走高0.4%。道琼斯工业平均指数上扬0.2%，但纳斯达克综合指数平收。罗素2000小型股指数下滑0.2%，标普400中型股指数走高0.1%。各大股指收盘均接近或略微低于各自振幅中位。

　　成交量萎缩，纽约证交所总成交量较上一交易日下降4%，纳斯达克交易所萎缩7%。两大交易所量能均跌入数月来最低水平。正如我们在昨天提到的，最近几个交易日市场成交量一直低于日均水平，多头应该对此额外保持警惕。随着本周一些重量级上市公司财报相继亮相，机构投资者很有可能会开始返回市场。它们对一些最新财报的反应将决定市场下一步的大方向，同时有可能伴随着成交量急剧飙升。

　　目前，整个股市的技术状态可以从跟踪标普500指数的S&P 500 SPDR(SPY)的日线图上一目了然：

　　自从本月初从50日均线(青色线)的支撑反弹以来，SPY已经收出六连阳。这一连涨走势使得SPY刚好来到上个月的前期高点附近。Dow Jones DIAMONDS(DIA)和Nasdaq 100 Index(QQQQ)的图形也较为类似，不过QQQQ略微落后。很显然，SPY在回调到50日均线之后能够如此迅速和轻易地返回9月份高点是一个看涨信号，但我们必须要担心上涨过程伴随成交量急剧萎缩的现象。就其本身来讲，低成交量并非盲目地了结多头头寸的理由，然而它却是一个警告信号，说明短期上升动能可能正在减弱。

　　我们当前的行动计划是利用不断抬高的短期10日均线继续追踪现有头寸(DGP、FCG、DBB)的止损，使得利润最大化。至于开立新的头寸，我们希望先看到各大股指出现一轮近期修正之后，再决定配置更多的资本来做多。等待市场出现一轮近期修正，不论是一波温和回调还是数天的价格整理，可以给我们提供收益/风险比有利得多的建仓机会。相反，在股市连涨6天且逼近52周高点阻力时进行新的交易将面临巨大风险，一旦市场出现第一个回调信号，头寸将立即遭受压力。

　　各大股指如此整齐地在前期高点附近运行有一个好处，那就是我们很容易从领先板块ETF中发现相对强势。基本上来讲，任何已经站上9月高点、处于52周新高的ETF都可被认为相对于大盘表现出强势背离。相反，任何仍大幅低于9月高点的ETF可被认为表现出相对弱势。在昨天的评论中，我们提到了两只表现出相对强势的ETF(RSX和EWZ)，今天我们再给出一些强势ETF的图形。我们可以将它们列入观察名单，等待回调之后伺机买进，但不要在当前位置追高：

　　(本文作者：Deron Wagner of The Wagner Daily)

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