鲜花( 70) 鸡蛋( 0)
|
这是Capital Essence对2009年11月9日(周一)的市场技术分析。
8 G) }. n- ?) l) e& m1 E
Z' r% a) y3 {! N; E) S 上周五美股开盘走低,10月份非农就业人数下降19万人,官方失业率从9.8%攀升至10.2%,为1983年以来最高水平。然而,开盘后不久下跌走势立即失去动能,市场整个交易日剩下的时间里一直横向震荡。事实上,上周五大盘的走势确认了我们在当天的市场前瞻中提出的“见利好出货”判断的有效性,我们当时写到:“除非就业报告大大好于华尔街预期,否则我们预计今天至少会出现一波‘见利好出货’的抛售行情。”/ J2 |5 Q9 j' E8 `
, h9 ]% ?- H9 C2 E O; m% |- P 黄金(1107.50,11.80,1.08%)再次成为市场亮点。上周五黄金价格创出每盎司1101.90美元的历史记录,收盘小幅回撤至每盎司1096.00美元,上涨0.6%。整个上周金价飙升近13%。( F6 }; E8 N- n* o/ a4 }
6 Q" n0 S+ D z N 说到黄金,上周五一家全球性采矿和自然资源公司Anglo American ADR(AAUKY)突破至52周新高。大家知道,自从我们最早在7月10日的“波段交易者公告牌”中做出买入推荐以来,该股已经大涨近50%,而且仍有上涨空间。
* p# v: ` T# I) n0 L5 ?+ O. X2 ^: K& v7 H
* r6 h! d* l& t7 j# | 图1.1 Anglo American ADR(日线图)1 Q# o1 u: | y9 R" p9 S
% b* E0 Q8 O! D5 r- d6 b4 b 如图所示,上周五的突破走势清除了10月高点的阻力。另外,资金流向指标在整个3月份到11月份的上涨行情中一直保持正值,这是一个看涨信号,应该会给进一步的上涨提供支撑。在我们看来,这轮涨势可以将AAUKY带到22美元,即2007-2009年熊市下跌行情的50%斐波纳契折线的位置。不过我们需要注意,经过近期上涨之后,该股已经严重超买,因此我们预计在继续上涨之前,该股至少应该出现一波短期回调走势。关键支撑位在17.24美元,即上图白线的位置。在目前关头,只有收盘跌破这一位置才能开始逆转近期看涨的态势。
' ]: U& o; ^8 q; @, i1 y8 F8 ]( Q6 M: R' p9 i- j
引人注目的是,在周一短暂飙升至30点心理关口上方之后,随着道琼斯工业平均指数返回并站稳10000点心理关口,芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)上周重跌20%以上。一般来说,波动率指数高于30点通常意味着某种恐慌性抛盘,而读数低于20则意味着投资者安于现状。2 U8 K1 N) Z `1 d' A
* I. u6 T$ D( ?+ `- g3 y% z* F0 _! Y
$ P2 X2 [ Q) C' Y6 g 图1.2 芝加哥期权交易所波动率指数(日线图)3 y3 w/ L9 Y" Q
^- n' W% ^6 A' j6 Y 首要的一点,VIX的图形显然是看跌的。VIX已经在一级下跌趋势中运行了将近一年。不过,10月底的突破走势打破了1月初以来形成的“低点更低”和“高点更低”的形态,使得短期趋势转跌为升。考虑到VIX与标普走势基本相反,这对股市是一个利空信号。不过,除非波动率指数止跌回升并站上30点,多头应该不会陷入严重困境。紧邻支撑位在1月份开始的下降趋势线附近,目前位于24点。跌破这一位置将使得最近的突破走势失效并使得VIX返回一级下跌趋势,而这对股市是一个有利信号。. j; c; Y) d3 A6 e1 k5 ?4 R& H
# v. [& G( q9 _1 v 最近股市继续表现出良好的弹性。尽管失业率创出历史新高,标普500指数仍然克服抛盘压力,成功高收。这是一个有利的信号,意味着上涨行情还有后续。* e" }% g2 t9 E# u7 K4 \
" Q: Y* S# w3 I$ u$ H
下面的图形来自于我们的“美国市场ETF交易地图”,显示了标普500指数的交易区间和资金流向指标。如图所示,淡蓝色带代表短期交易区间,向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示),向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。
; B. S3 r& f/ L7 v* e. m/ y8 I }0 E! Q8 U) Z2 z% P4 L
* g% `! y/ O* e' g
图1.3 标普500指数(日线图)/ V) s/ D9 f0 J, M% u) J
7 h: ^/ H2 q5 ~0 A. x3 i K) h1 E 如图所示,标普延续了近期涨势,上周五上涨大约3点或0.3%。在上周四大涨1.9%之后,市场能够守住大部分胜利果实,这是非常振奋人心的,说明头多拉升的意愿非常强烈。资金流向指标也支持看涨的判断,在零线上方继续走高,这是吸筹的信号。不过我们需要注意,如果涨势延续下去,指数将挑战两大重要阻力。第一道阻力是1080点,第二道阻力是1100点,即10月初的高点。支撑位在1045点。只要指数坚守在这一位置上方,涨势很可能会延续下去。不过,如果收盘跌破这一位置,将把指数打压至短期交易区间的底部,大约1020点。8 [4 T, h. M! j; u
+ Z0 ~% _' E6 @+ ^8 q4 P0 t+ D 总结:从波动率下降的角度来讲,当期的交易环境非常不错。波动率下降意味着投资者信心回升,如果波动率继续回落,股市上涨可期。不过,考虑到过去两个交易日涨幅可观,在至少出现一轮盘整走势之前,我们不应期待更大幅度的上涨。
, H3 ]( Q# n, n- k" p# B1 u T0 g9 x' R
(本文作者:Michelle Mai) |
|