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G7坐失银行业改革良机

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鲜花(19) 鸡蛋(2)
发表于 2010-2-12 07:53 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
  【MarketWatch纽约2月11日讯】你401(k)账户遭遇的麻烦可不是暂时性的问题。* ~- [, @3 B8 Z& x4 D

7 ^3 V1 Y1 ]$ ]. t  我们都知道发生了什么。在去年那挽回部分损失的牛市发生之前,我们的退休储蓄已经被抹去了一半。更加要命的是,太多的投资者因为神经无法承受市场的压力,在黎明到来之前选择了含泪退出。
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% o, H9 N4 |: \  还想不起来吗?那小小的调整便冲垮了整个抵押市场,导致了大萧条时代以来最严重的经济危机。直到现在,我们还不得不面对着高达10%的失业率而束手无策。
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  当然,健忘绝对不是个别人的问题。实际上,华尔街最近六个月当中就表现出了相当充分的症状,甚至全球各国的监管部门负责人们也染上了这顽疾,他们现在已经觉得我们的金融体系不再有改革的必要了。! E6 W7 e! p4 F' W7 G# G  y$ Z: M4 `

9 u- P2 |" p/ Y  n- Q  R  上周末,全球七大国的金融行业监管者们在北极圈附近进行了会晤。他们面对着一个天赐良机,可以对全球金融行业进行真正意义上的一体化改革,然而,他们却无视这一机会,像徒有其表的雪人一样,在金融行业利益的阳光照射之下彻底融化了。! O# @' t$ `% Z; j* b. ~# S9 M

1 {/ t( u0 h6 [, P  七国的财政部长们非常漂亮地扼杀了美国财长盖特纳(Timothy Geithner)带来的所谓沃克尔法则,后者要求禁止银行机构进行自营交易,禁止他们拥有对冲基金和私募股权基金。$ k' n! I; N, C: ~

# @; v  U3 u- ^  b) g8 ^1 [3 @  据说,带来这一计划的信使盖特纳本人在私下里就持反对的立场,总而言之,法国、德国和英国的财长这一次是非常难得地步调一致,一同举起了反对的手。$ Y+ ]5 R, w/ V$ R# \
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  法国财政部长拉加德(Christine Lagarde)称,这一计划或许并非正确的解决方案,因为欧洲和日本的银行并不存在美国银行那样的问题。英国财政大臣达林(Alistair Darling)则强调,七国集团必须谨慎行事,避免伤害到全球复苏的进程。" H/ u0 {3 ]$ Q) o. Y& G% \2 E

1 @- k6 b  g3 N, {  f  交易损失
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1 b1 O. u3 g: X6 o  这话诚然不错,但是全球复苏是一回事,银行业的冒险则是另外一回事。
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  在各位财长享受雪景的时候,全球各地的银行还在持续地进行着高风险的自营交易,将自己的客户置于危险境地而不顾。说全球其他国家的银行与美国银行不同,这话就像说塞恩(John Thain)在奖金问题上是个诚实的人一样荒唐。无论在美国还是欧洲,包括拉加德的法国,银行所做的那些事情都是完全一样的。
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( h% _* x8 D7 }$ \  法国农业信贷集团的投资银行部门Calyon在2007年当中就因为交易信贷衍生产品而损失了3亿5300万美元。法国储蓄银行集团则在2008年因为糟糕的衍生产品交易决定损失了13亿美元。更不必说那爆炸性的科维尔(Jerome Kerviel)案件,这位法国兴业银行(34.08,0.47,1.40%)的交易员在2008年给银行造成了71亿美元的损失,之后他向世人宣布,其实自己的上司对于自己的所作所为非常清楚。2 C7 U- _0 e, n
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  值得一提的是,美国纳税人为美国国际(AIG)所付出的救援资金,兴业银行也得到了110亿美元,其数额甚至还在高盛(GS)之上。7 n5 f8 u0 N; w6 E$ n* `6 y
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  有人说,在德国,银行业的情况是相对安全的,可是,德意志银行(DB)也曾在2009年1月宣布,因为自营交易失败,他们遭受了15亿美元的损失。此外,West LB也在2007年宣布过交易亏损8亿2100万美元的消息。" U7 n6 \; D# h* Q2 T
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  事实上,甚至加拿大也不能独善其身。蒙特利尔银行(BMO)曾经在2004年因为天然气衍生产品交易亏损9亿美元。/ `' X( c0 _! v; Q% ]8 h# t4 X

# z8 \# j: _: c5 q/ m5 C/ P  并未远去/ ?9 j+ W" E% v- r- b0 c4 U" N
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  然而,无论是华尔街,还是七国集团的领导人们,对此都不以为意。他们并不希望戳破任何新的泡沫——哪怕这些泡沫正在全球各家银行的交易部门不断膨胀,他们也不肯将这些部门从这些银行剥离开来,因为大家都知道,这些部门是赚钱的。按照他们的逻辑,那些吸纳着大众的储蓄,为大众的住房、汽车和教育提供融资的银行是绝对值得信任的,哪怕那里其实充斥着科维尔这样的角色,也不必对他们严加监视。若是将交易部门拆分,整个游戏的玩法便将彻底被颠覆了。
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  事实上,七国集团更加倾向于创建一支保险基金,由这基金来应对未来的援救需求。彭博资讯报道称,加拿大财政部长佛拉尔迪(Jim Flaherty)宣称,这样一个计划可以“确保金融机构承担因为他们造成的危机所带来的损失”。
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  听起来这确实是相当不错,唯一的遗憾便是,这计划显然也认为,将来还会有更多的危机出现,有予以援救的必要。在我们刚刚经历的这一轮危机当中,为了稳定国内银行业,仅仅美国一家就向市场注入了1万2000亿美元的资金。1 _4 D. P, r4 w4 I  g
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  假如我们未来还要有这样的举措,那么我们就必须准备更多的资金。七国集团的财长们正在等待国际货币基金组织的报告,以确定如何采取进一步的行动。这一报告预计将于四月发布,届时距离最初援救贝尔斯登已经是两年多的时间了。+ R# r) K& {" u0 w2 C6 y

6 l1 `! x9 E" G/ B( H  v# u  在这两年多的时间当中,银行业几乎一直是没有什么拘束的。奖金现在又达到了接近纪录的水平。来自交易部门的利润还在源源不断地涌进银行的大门。眼前的局面是如此理想,人们的确很难想起当初那糟糕的岁月了。
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' r* u0 b8 a! y3 m  然而,那些灾难确乎是发生过,而那些记忆也不曾真正远去,或许下一次危机便会将其唤起。
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  (本文作者:David Weidner)
鲜花(62) 鸡蛋(0)
发表于 2010-8-7 17:47 | 显示全部楼层
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