 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
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. z. Y, O, ]5 w. v9 u+ h- O* I* P1 G5 W2 p+ ~2 S
看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，' u5 s* \7 _6 o* x+ b
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
6 w! n: }# }) {; F/ O+ s" a! r有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在5 J# ^# y3 B3 z3 z
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
: d7 r% `; g$ q$ M l: T2 E已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
* d6 H. |( q# ]3 k- g) ?；
. @# p0 l8 ~7 _) K" T2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt( P2 a$ t4 i% g3 g% f/ o: i: b
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
. I+ {, k8 F0 A- I9 o; O- B而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM$ h8 y" }- v ? f* j/ N9 s
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一( t0 D& w( A4 y' j7 ?3 S
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）7 b6 b* v# a% p: H6 j
R) z6 \1 ]) k& y a在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
1 ^7 o4 ?$ o& w" K2 t$ E+ W尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
1 M2 `0 R' S2 o) `最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
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" q z# u+ Z8 l" Z* t+ d下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的 e f( C: H2 o& h& Q
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀& P6 c" p+ K; @6 W' w
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。+ W$ j- g1 }: J% X" Q ~
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第一，相对强弱
( q5 l- n: m; T. k' m e我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司5 v( Y& ~( j2 g" M; c
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
$ j. H# |$ b$ K! `况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。$ D. W6 _+ j* M. I
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其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
6 U- Z2 V% }7 s: w4 j; n跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就/ ~& W" `9 k: X% |4 m
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）0 n U& W7 H4 W j, O. z
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策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
# ?& _0 k, `6 d5 y; W话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
/ g& n2 E$ ~: P6 K6 w股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么6 r; d5 a4 V( L z( w
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
" U& P/ N% L1 A X- B' f! X# [道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天) n5 G) M3 P' I( |; P! M
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
2 z" w: v B0 u- y让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大5 ]5 j0 d& l8 L3 G9 Q
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。8 B m, A, w( ~
8 @ p1 c# z% X' t! T+ z# q o说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
$ z5 v1 |; A# F要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
0 u% d; u; c% n! M4 p得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了5 x& D+ O9 E$ b2 L5 K2 M2 q
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
0 u ~# A4 a( N; R策略。
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第二，大势和投机
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
: y5 } @6 {7 P& b3 {短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道 ^; H% B) P4 U4 s9 y- O
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
+ S. a* z* V, a& P e8 _这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。( l. v1 L3 j9 g
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是! k0 s( g, u; A1 r7 W) D% i
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
% Z0 ]2 ~ D# t g, B6 [这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样! T& Y) R6 u4 C% t/ U# I2 v0 l
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
) d8 P8 [1 Q! ?8 e% ^观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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- ?# H' F/ K: C+ ~+ s( r' I: J, L第三，集中注意力
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票: w3 U7 c, Z8 r- g$ {, S4 a
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
% k! d3 B! ^# h- ]做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都. k9 k' H: [* r
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
) Y2 h/ L- }, n( s1 {？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
5 E5 H8 a' O: J+ w" P# ?' Z8 Qｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
1 o- e6 ~7 M; Hdrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又' E) t& m; T+ j7 d0 g
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
& F- ^( T8 T; j- w& V$ E' t了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你$ p% I' o# n g7 h: t4 I
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要8 |# B( N ?# @1 A
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
, |( ? l4 @2 g2 e/ S- y) Q% R! u，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
2 L% c. }3 P7 `# S9 h但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这: u* n! }( e& y# t. ]4 e. e
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们5 T" C7 [+ t- }! t, Z4 @" j3 [+ L
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖( T4 s7 a+ a% X: {% U/ ~
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话" W$ M" I. `& a) h" X n
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住6 ?+ g0 J4 I: u- ]; z5 v
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
6 e8 C5 i! }- v时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
2 Z! f: ^7 R7 L% F会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，9 S; K4 |0 D5 P6 `
2 q+ Z2 l: `8 M第四，Long oversold, short overbot stocks7 I; N) u* p2 e) l5 M: ~! F
7 P6 _( `- ?6 @+ v/ l这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
. g9 W0 H6 Q. |- z也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
1 p( @" J( W. H( h- i/ L排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
6 a0 J% E% ?. f) f/ {. Z, F有包容性．
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
* z* w! t0 S7 s) y7 J9 h特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性2 T/ Z2 b. I1 p* e; ^
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到/ Q9 O9 G+ K/ m7 u! W
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
8 n( y! r: z: {% Y& ?! [sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
5 m" h4 z+ `2 e: u将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
+ n9 m) f' F# q! n1 n4 t- y，就会知道情况怎样了．; p7 j5 ^& Q/ I( b! I. l- F
; m3 R' N6 s. I# o" f4 W1 K那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
( F- R2 W7 k# u3 U5 e0 x就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
# L. t5 \" `1 J3 g２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
V5 R$ {5 \' ^$ r第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身) q8 ^6 P: y& D. l( q, n
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
) P4 W3 S6 [: S1 q7 b9 T是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
4 Q3 D; \5 A# O0 | I是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过5 R2 X0 R7 }1 [
高，不然就有Jesse! I# X8 y* Q: p5 S, ]1 ]
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这. I: }# A* b6 `8 M( _
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，- [5 `, n7 d2 d! x G8 l$ `2 a
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
6 B# n& R/ k8 E! j1 I2 J: f2 ]! zold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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6 S4 e, ]1 P; }: ^( C _* g. ]其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的. C8 f a/ R9 j+ f6 c
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: ~- }$ I0 Y- s( }- o第五，pivot point+ ]; Q' B4 U# d2 R8 D
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
. `6 j' Z* V0 T0 \昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
' J- D- l. w! o5 }3 Y然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
0 u* @ E8 L* B# B( z; w- N/ P相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
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8 N3 N% [6 z* J6 [这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
& O/ N* C4 v8 y易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
# L+ t' @1 T @+ G& l就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你8 P( F' C& V- B' n5 O W5 y- L
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开! N, N6 D+ j; z( m1 ^
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%5 a x; z0 @7 U
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就2 p0 z) R' b0 ?" h$ b R
会杀入。其实这个还是很简单的。
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( B& D5 f( W! s. W+ [( G第六，风险和收益
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录3 ]/ e H3 m$ G/ Y) E7 r
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机
8 c( l* Q0 F- J2 {! n4 ^! R& e6 D者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么 s( c8 }! u4 e: w) a- r
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
/ u6 G! n, p/ G% l9 i a+ u就是控制风险，扩大收益。）- R# Q% q3 F* e `: I/ _7 d
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只 G( h$ C* ~, q3 U% T6 j" F6 k
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的% l& l; x; y3 y" B
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
4 @; |" p6 o% P H; A个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
- t. H d" D- `5 G, b# W) K k# S9 l与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是2 w4 d( g' Q+ i& m5 {; j
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理% _% p* K1 O" B( B# j
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
) h# W; N" y- j$ q% U决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。8 X6 O1 O! x* n3 p" ?' r% a
7 _ N. w! z2 X+ o; Q1 g
我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
3 L5 S* l ], v2 v" f, a$ @6 I
, T @, o0 j, S. s% U" G" `2 ^我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
J- l/ g+ l) y- e
a% O% t2 Q: g6 k* F* g3 v' n5 M第八, 一剑封喉4 B' m8 r; z4 n) E/ P7 z
$ K4 }9 l. S! p& m
其实写了这么些
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0 ^: s/ f; `# n1 ~! J/ N1 y- _; x下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
, Y' ?2 V% O1 d( T/ z. h8 v点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
