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我为什么不买RRSP" u* f$ s+ i/ h5 p. v
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众所周知,投资RRSP可以减少当年纳税额,其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说,好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上,如果你是投资高手的话,RRSP帐户就会成为一个障碍,不但收入会减少,而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧:
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1. 假设某人炒股,年收益为15%。存入RRSP时税时,税率36%。取出RRSP时税率25.25%。
3 q: p! t* s) ?3 k6 u2. 该人现有一万元,计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。* o/ J% g& c* P- O9 t, T
3. Margin 利率7%,每年有半年时间动用Margin。) z7 ^5 b7 M: Z( a
4. 这里要说明:投资收益是只收50%个人收入税的。
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计算结果如下:$ u. Y$ u% `; r. Q. [+ Z9 d
% m; [5 G9 C8 ?' D+ @
RRSP帐户! y5 y- F; _( m1 z4 M
10年后帐户余额:10000 X (1.15)^10 = $40,455.57
e; [9 {7 N# m, e) n交税后取出:40455.57 X(1-25.25%)=$30,240.54
0 t& `, ^/ V s" [# e) [总计纳税:$10,215.03
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% v# ~. x5 \8 y4 _/ wMargin Trading 帐户:
9 F5 k- \/ I4 {. N# K一万元税后余额:10000 X (1-36%)=$6,4000 }# a8 l/ U2 }! f
10年后余额:6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.23
]3 V! p8 t* T+ y* E4 y6 n总计纳税:$12,130
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从上面计算可以看出,Margin帐户的余额比RRSP多5.3%,如果收益率增加,这个数字也会增加。其原因有二:一是提取RRSP时,要按个人收入纳税,比投资收益多纳100%的税。就这一点来说,加拿大政府通过RRSP多收了100%的税。二是RRSP有好多限制,不能用Margin,不能做Option,不能做汇市等等。也就是说:资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了,Option和汇市的扛杆要大好多。当然,扛杆大了赔钱也赔得多,但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱,还是不投得好,存银行安全。
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( ~; x% t1 b% N& O* Q另外一个应该考虑的问题是:RRSP使资金的流动性大减,投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。
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, Y+ E) f: j6 t% O8 K综上所述,对于擅于投资的人来说,RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。
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7 I! M* Q9 d2 j, ^" A- k4 ~4 z[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ] |
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