每日看盘：原油暴跌、天然气蓄势

get8686 · 发表于 2009-9-24 07:47

　　昨天美股的走势属于典型的联储日行情，股市前半天呈现区间震荡的走势，然后在下午2点15分联储发布经济政策公告之后迅速转换成狂暴的挥发性模式。在大家意料之中，联储将利率维持不变。不过，联储在微妙的措辞中暗示未来可能会缓慢加息。交易者刚开始对消息作出了积极反应，并短暂地将各大股指送上2009年盘中新高。但这种热情稍纵即逝，股市在收盘前最后一个小时掉头向下，各大股指迅速跌至盘中新低。标普500指数盘中最高一度上扬0.7%，但收盘下跌1.0%。道琼斯工业平均指数和纳斯达克综合指数分别下挫0.8%和0.7%。最近这波上涨行情中大部分时候处于领涨地位的小型股和中型股跌幅最大。罗素2000小型股指数和标普400中型股指数分别下跌1.2%和1.5%。所有主要股指均收于各自振幅低点。

　　成交量全面放大，使得标普500指数和纳斯达克综合指数均出现看跌的“出货日”，这是数周来第一个明确的机构派发的信号。纽约证交所总成交量较上一交易日放大4%，纳斯达克交易所回升7%。整个交易日大部分时间成交量均低于周二的同期水平，但尾盘的跳水伴随着成交量放大。共同基金、对冲基金和其他机构投资者一天的抛盘并不足以让上升趋势寿终正寝，不过我们仍应在未来几周关注是否会出现更多的放量下跌行情。

　　昨天上午，由于周度库存报告显示原油库存出现出人意料的巨大盈余，原油价格大幅跳水。这使得各种原油ETF出现巨大跌幅。以U.S. Oil Fund(USO)为例，它昨天击穿了过去5个月来的上升趋势线支撑。同时昨天的暴跌也令其跌破一个水平价格支撑区域和20日、50日均线。请看下面USO的日线图：

　　对于那些喜欢交易反向相关的“做空ETF”的交易者而言，昨天PowerShares Crude Oil Double Short(DTO)则相应地突破了同样期限的下降趋势线和一个水平价格阻力区域。与USO一样，昨天DTO的成交量也飙升至日均水平的2倍左右：

　　尽管我们并未建立原油商品的空头仓位(主要是因为我们不喜欢原油ETF的走势)，但上午油价暴跌还是促使我们买进了反向跟踪一篮子能源个股的ProShares Oil and Gas UltraShort(DUG)。促使我们买进DUG的技术信号是它向上突破了时线图上数周来的下降趋势线，而且在低点形成了一个短期双底形态。在联储公告发布之后，油气个股立即大幅冲高，这使得我们的DUG头寸突然下挫。因此我们迅速了结了一半仓位，以降低资本风险。不过尾盘大市的跳水使得DUG强劲飙升并收于盘中高点附近。我们到目前仍持有另一半头寸。

　　U.S. Natural Gas Fund(UNG)是过去一年来处于最稳定下降趋势的ETF之一，目前看起来它终于要走出中短期趋势反转行情了。本月初它明显清除了最后一批空头，随后收复了20日均线的支撑。过去一周多来，UNG一直坚守在20日均线上方，同时交易区间急剧收窄。昨天UNG在其他能源个股和大盘大幅下挫的情况下表现出明确的相对强势，大涨2.4%。这基本上告诉我们：空头已经全数离场、最后一批打死都不卖的多头终于缴械投降、抛出了手中的UNG股份。听起来似乎具有讽刺意味，正是这一点让UNG有望出现中短期趋势反转。昨天UNG跳空高开至前3天的高点上方并企稳，于是我们下了买单。交易区间在收窄，加上20日均线正在与交易区间低点相交，我们相信UNG现在提供了一个收益/风险比非常有利的做多机会。再涨一天，UNG将站上50日均线和近期区间的高点。这一走势所带来的上升动能将使得UNG在非常短的时间内大幅冲高：

　　毫无疑问，昨天下午大盘剧烈的价格走势让多头和空头均手足失措。联储声明发布之后的飙升和对近期高点的突破迫使空头匆忙回补，但同时也套住了多头。就在股市似乎要恢复近期上涨趋势的时候，市场突然掉头向下，机构纷纷获利回吐。多头后悔仓促跟进，空头也后悔在几分钟前回补了头寸。对于那些试图在在昨天下午交易的投资者来讲，这样的走势可能有些令人沮丧。不过对于联储日而言，这种盘中走势还是比较典型的。因此我们没有必要过于强调昨天最后90分钟的走势，因为市场对联储声明的真正反应往往要几天后才能表现出来。尽管如此，我们还是在昨天尾盘观测到市场情绪的突然转变。我们曾在昨天的评论中发出警告，由于标普500指数20月均线的阻力，市场有可能会出现对近期高点的假突破。到目前为止，看起来这一点正在发生。

　　(本文作者：Deron Wagner of The Wagner Daily)

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